Die Große Rotation ist in vollem Gange. Russell 1000 Growth minus 4,8 Prozent seit Jahresbeginn, Russell 2000 Value plus 8,9 Prozent. Microsoft minus 18 Prozent seit Januar, Adobe auf dem tiefsten Stand seit 2019. Energie plus 22 Prozent, Industrie plus 16. Das Geld fließt aus dem Metaversum in den Maschinenraum.
Adobe berichtet morgen Abend — Gewinnerwartung 5,87 Dollar, Umsatz 6,3 Milliarden. Die Frage: Fressen die eigenen KI-Produkte die alte Abo-Maschine oder füttern sie sie? Bei 16-fachem Gewinn handelt die Aktie so billig wie seit sieben Jahren nicht.
Der Anthropic-Skandal: Trump hat allen Bundesbehörden die Nutzung von Anthropics KI-System verboten, weil die Firma sich weigerte, uneingeschränkten Zugang für autonome Waffensysteme und Massenüberwachung zu gewähren. Das Pentagon stufte Anthropic als Lieferkettenrisiko ein. Die Pointe: Stunden nach dem Verbot nutzten Militärs dasselbe System während der Luftschläge auf den Iran.
Und Musks Grok-System hat in elf Tagen drei Millionen Bilder generiert, von denen 23.000 offenbar problematische Darstellungen zeigen. Malaysia und Indonesien haben es verboten, fünf weitere Länder ermitteln.
Am Montag steht Jensen Huang auf der Nvidia GTC in San José — Vera Rubin in Massenproduktion, Feynman-Architektur als Vorgeschmack auf 1,6-Nanometer-Fertigung. Die nächste Eskalationsstufe der KI-Revolution.